Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Sales Growth terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Sektor Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di BEI Tahun 2019-2023)

Lyana Nurul Khotimah; RB. Iwan Noor Suhasto; Koerniawan Dwi Wibawa

doi:10.61994/equivalent.v3i2.1175

Authors

Lyana Nurul Khotimah Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Madiun, Madiun, Jawa Tirmur
RB. Iwan Noor Suhasto Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Madiun, Madiun, Jawa Timur
Koerniawan Dwi Wibawa Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Madiun, Madiun, Jawa Timur

DOI:

https://doi.org/10.61994/equivalent.v3i2.1175

Keywords:

Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Sales Growth, Financial Distress

Abstract

Abstract : This study aims to determine the effect of Profitability, Liquidity, Leverage, Firm Size, and Sales Growth on Financial Distress (A Case Study on the Textile and Garment Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019–2023). Profitability in this study is measured using Net Profit Margin (NPM) and Gross Profit Margin (GPM). Liquidity is measured using the current ratio, cash ratio, and quick ratio. Leverage is measured using the Debt to Assets Ratio (DAR). Financial distress is measured using the Altman Z-score and Springate methods. The population in this study consists of 22 textile and garment companies listed on the IDX from 2019 to 2023. The sample was selected using purposive sampling, resulting in a total of 90 observational samples. The sample includes 18 companies that met the criteria, observed over five periods from 2019 to 2023. The analysis was conducted using the Partial Least Squares (PLS) method with the SmartPLS version 4.0 software. The results of the analysis show that: (1) profitability has no effect on financial distress, (2) liquidity has an effect on financial distress, (3) leverage has an effect on financial distress, (4) firm size has an effect on financial distress, and (5) sales growth has an effect on financial distress.

Abstrak : Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Sales Growth terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Sektor Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di BEI Tahun 2019-2023). Profitabilitas dalam penelitian ini diukur menggunakan Net Profit Margin (NPM) dan Gross Profit Margin (GPM). Likuiditas diukur menggunakan rasio lancar (current ratio), rasio kas (cash ratio), dan rasio cepat (quick ratio). Leverage diukur dengan menggunakan Debt to Assets Ratio (DAR). Financial distress dalam penelitian ini diukur menggunakan metode Altman-Z score dan Springate. Populasi pada penelitian ini sebanyak 22 perusahaan sektor tekstil dan garmen yang terdaftar di BEI tahun 2019-2023. Pemilihan sampel dilakukan menggunakan teknik purposive sampling yang menghasilkan total 90 sampel observasi. Rincian dari sampel tersebut mencakup 18 perusahaan yang memenuhi kriteria dengan pengamatan dilakukan selama 5 periode yaitu dari tahun 2019-2023. Analisis dilakukan menggunakan metode metode Partial Least Squares menggunakan perangkat lunak SmartPLS versi 4.0. Hasil analisis menunjukkan bahwa (1) profitabilitas tidak berpengaruh terhadap financial distress, (2) likuiditas berpengaruh terhadap financial distress, (3) leverage berpengaruh terhadap financial distress, (4) ukuran perusahaan berpengaruh terhadap financial distress, (5) sales growth berpengaruh terhadap financial distress.

References

Badan Pusat Statistik. (2024). Laju Pertumbuhan PDB Seri 2010 (Persen), 2024. Https://Www.bps.go.id/id/statistics-table/2/Mta0izi=/pertumbuhan-ekonomi--triwulan-iii-2023.Html, diakses pada tanggal 5 November 2024.

Baghaskara, N., & Retnani, E. D. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Size terhadap Financial Distress Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 12(2), 1–17.

Cahyaningrum, D. (2024). Penanganan Pelanggaran Larangan Impor Pakaian Bekas. Pusat Analisis Keparlemenan Badan Keahlian DPR RI, 16(5), 1-5.

Fadhli, M., & Arifin, Z. (2022). Analisis Prediksi Financial Distress: Perbandingan Antara Model Empiris dan Model Altman. Selekta Manajemen: Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen, 1(3), 39–56.

Fatmayuni, I. A., & Ambarwati, S. D. A. (2023). Determinan Financial Distress: Kasus Perusahaan Garmen & Tekstil yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Sebelum dan Setelah Covid-19. Jurnal Doktor Manajemen (Jdm), 6(1), 87-99.

Febrianti, N. Q. (2023). Thrifting Menjadi Ancaman Bagi Industri Tekstil di Indonesia? kumparan. https://kumparan.com/brian09febri/thrifting-menjadi-ancaman-bagi-industri-tekstil-di-indonesia-21zddrslofp, diakses pada tanggal 5 November 2024.

Ghozali, I. (2021). Partial Least Squares Konsep, Teknik, dan Aplikasi Menggunakan Program Smartpls 3.2.9 Untuk Penelitian Empiris (3rd Ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Goh, T. S. (2023). Monograf: Financial Distress (1st Ed.). Indomedia Pustaka.

Hutauruk, M. R., Mansyur, M., Rinaldi, M., & Situru, Y. R. (2021). Financial Distress pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JPS (Jurnal Perbankan Syariah), 2(2), 237–246.

Jenitia, D. A. R., & Novitasari, N. L. G. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (Kharisma), 6(2), 442–456.

Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesa. (2024). Satu Data Kemnaker. https://satudata.kemnaker.go.id/data/kumpulan-data/1659, diakses pada tanggal 7 November 2024.

Kusumastuti, R. (2023). Analisis Laporan Keuangan (1st Ed.). PT Global Eksekutif Teknologi.

Mujianto, R. A., & Hariyanto, D. (2024). The Influence Of Earnings Per Share, Return On Equity, Return On Assets, and Net Profit Margin On Financial Distress In The Consumer Cyclicals Sector On The Indonesian Stock Exchange. Ekombis Review: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 12(3), 2621–2632.

Muslimin, D. W., & Bahri, S. (2022). Pengaruh GCG, Ukuran Perusahaan, dan Sales Growth terhadap Financial Distress. Owner, 7(1), 293–301.

Oktaviani, N. D. D., & Lisiantara, G. A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Aktivitas, Leverage, dan Sales Growth terhadap Financial Distress. Owner, 6(3), 1649–1559.

Peraturan Menteri Perdagangan Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2022 tentang Perubahan atas Peraturan Menteri Perdagangan Nomor 18 Tahun 2021 Tentang Barang Dilarang Ekspor dan Barang Dilarang Impor.

Pranita, K. R., & Kristanti, F. T. (2020). Analisis Financial Distress menggunakan Analisis Survival. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 9(2), 62–79.

Rahma, A. (2020). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas terhadap Financial Distress. JABI (Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia), 3(3), 253–266.

Safitri, Y. M. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Kondisi Financial Distress. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 10(4), 1–20.

Saputri, M. A., & Octaviani, A. (2023). Analisis Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Sales Growth terhadap Financial Distress pada Sektor Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-202. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 8(2), 95–105.

Sarina, S., Lubis, A., & Linda, L. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Debt To Equity Ratio, Return On Equity dan Current Ratio untuk Mengidentifikasi Financial Distress pada Perusahaan Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Owner (Riset dan Jurnal Akuntansi), 4(2), 527-539.

Setiawati, L. (2024). Pengaruh Leverage, Earning Per Share, dan Capital Intensity terhadap Potensi Terjadinya Financial Distress. Inovasi (Jurnal Ekonomi, Keuangan dan Manajemen, 20(1), 114–121.

Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal Of Economics, 87(3), 355–374.

Stepani, P. N., & Nugroho, L. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Consumer Non-Cyclicals yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Journal Of Trends Economics and Accounting Research, 3(3), 194–205.

Stephanie, S., Lindawati, L., Suyanni, S., Christine, C., Oknesta, E., & Afiezan, A. (2020). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Properti dan Perumahan. Journal Of Economic, Bussines And Accounting (Costing), 3(2), 300–310.

Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D (29th Ed.). Alfabeta.

Undang-Undang Nomor 7 Tahun 2014 Tentang Perdagangan.

Yoganata, M., & Fitria, A. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 13(3), 1–22.